市场情绪的重要性

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价格图表并非一条随机的线。它是人类情感的写照，一旦你学会解读情绪，你就能获得几乎不公平的优势。

你有没有注意到加密货币市场似乎有自己的个性？有时它欣喜若狂、乐观向上，所有加密货币都在飙升。有时它又充满恐惧和悲观，一片残酷的、令人心碎的红色海洋。这种集体“情绪”不仅仅是一种感觉；它是一种可衡量的力量，可以说是短期至中期价格走势最强大的驱动力。

这种力量被称为市场情绪。很长一段时间以来，我都以为交易就是寻找一个秘密的技术指标或一个隐藏的阿尔法值。但残酷的事实是，市场是人类心理的混乱剧场。

理解市场情绪就像学会解读房间里的情绪温度。它是帮助你区分炒作和现实的工具，也是做出更理性、更少情绪化决策的关键。

1、什么是市场情绪？

简单来说，市场情绪是所有市场参与者的集体态度或感受。它是每个投资者的希望、恐惧和偏见的总和。

类比：派对的情绪 想象一下，你走进一个派对。你可以立即进行“氛围测试”。

• 音乐是否喧闹，人们是否欢笑，空气中是否弥漫着兴奋的气息？市场情绪是看涨还是贪婪。
• 音乐是否安静，人们是否在角落窃窃私语，是否弥漫着紧张的气氛？市场情绪是看跌还是恐惧。

金融市场就像一场盛大的全球派对，其情绪波动由人类最强大的两种情绪驱动：恐惧和贪婪。学会衡量这种情绪是一种超能力。

2、如何衡量情绪：你的三点情绪工具包

你不需要水晶球来预测市场情绪。你只需要知道该如何观察。以下是三种最强大且易于使用的工具，可用于解读市场。

2.1 加密货币恐惧与贪婪指数（“情绪测速仪”）

这是所有情绪工具中最为著名且易于初学者使用的工具。恐惧与贪婪指数是一个简单的数字，范围从0到100，用于衡量市场当前的情绪状态。

• 较低的数字（0-25）表示“极度恐惧”。此时市场情绪悲观，投资者感到担忧。
• 较高的数字（75-100）表示“极度贪婪”。此时市场情绪高涨，FOMO（错失恐惧症）达到顶峰。

实际使用方法：恐惧与贪婪指数是一个反向指标。这是最重要的部分。正如传奇投资者沃伦·巴菲特所说，策略是“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”。

• 当指数处于“极度恐惧”状态时，通常表明市场超卖，买入机会可能即将到来。这是悲观情绪达到顶峰的临界点。
• 当指数处于“极度贪婪”状态时，通常表明市场超买，可能需要回调。这是风险达到顶峰的临界点。

2.2 社交媒体情绪（“数字城镇广场”）

X（Twitter）是加密货币世界无可争议的全天候城镇广场。它是全球市场的意识，学会倾听它是一项必备技能。

但你必须倾听正确的人。

• 噪音（应该忽略的内容）：那些使用卡通头像的匿名账户，发布火箭表情符号，并大肆宣扬“100倍宝石”。这纯粹是低信号的炒作。
• 信号（值得关注）：开发者、研究人员和受人尊敬的分析师——构建者之间的集体对话。他们是兴奋地推出新产品，还是保持沉默和担忧？

实用技巧：在 X 上创建一个“信号”列表。创建一个私人列表，并添加 50-100 位业内最聪明、信号最丰富的人。阅读此列表，而不是阅读您的主要信息流。它将为您提供更准确、更具前瞻性的市场真实情绪视角。

2.3 资金费率（“专业人士的判断”）

这是衍生品市场中一个略微高级的指标，但概念简单，却非常有效。在永续合约市场中，交易者要么做多（押注价格上涨），要么做空（押注价格下跌）。

资金费率是这两组人之间支付的一小笔费用，用于保持期货价格与现货价格保持一致。

类比：市场拉锯战

• 当基金融资利率为正值：市场普遍看涨。“多头”过于拥挤，以至于他们不得不向“空头”支付费用。这显然是贪婪的迹象。
• 融资利率为负值：市场普遍看跌。“空头”过于拥挤，以至于他们不得不向“多头”支付费用。这显然是恐惧的迹象。

你可以在 Coinglass 等网站上查看主要资产的融资利率。持续处于高位的正融资利率是市场过热、贪婪的典型信号，可能需要进行回调。

3、策略：如何利用市场情绪为自己谋利

好的，所以你可以衡量情绪。如何将其转化为盈利策略？答案是成为一名逆向投资者。你想在情绪化的派对上保持冷静和理性。

• 当市场情绪恐慌时：现在是时候耐心地积累资金了。恐惧与贪婪指数处于低位，融资利率可能为负，而且各种消息都预示着世界末日。现在不是恐慌性抛售的时候。现在是时候执行你的成本平均法 (DCA)，以折扣价买入优质资产了。
• 当市场情绪贪婪时：现在是时候谨慎地收割。恐惧与贪婪指数达到90，社交媒体上的每个人都是天才，你的投资组合正在创下历史新高。现在不是害怕错过（FOMO）的时候。现在是时候执行你预先设定的获利了结计划，趁市场繁荣时期卖出一小部分持仓。

4、强大的工具，而非水晶球

这是最后的关键点。市场情绪并非神奇的水晶球。它不会告诉你确切的顶部或底部。它是理解市场心理环境的有力工具。

优秀的交易者会将情绪分析与其他工具相结合：

• 技术分析：价格是否正在接近关键支撑位或阻力位？
• 基本面分析：这是一个真正有用的高质量项目吗？

通过将对市场情绪的解读与对资产基本面及其在图表上位置的清晰理解相结合，您可以构建一个强大、多方面且专业级的交易策略。

5、结论：你是心理学家，而非通灵者

价格图表并非一条随机弯曲的曲线。它是一个美丽、混乱且完美呈现的人类情感故事。市场情绪就是这个故事的语言。

通过学习解读它，你可以不再成为市场剧烈情绪波动的受害者，而是成为一名能够预测情绪波动的精明心理学家。您无需预测未来；您只需要了解现在。

原文链接：The Importance of Market Sentiment in Crypto Trading

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