SOLANA抵押奖励和验证者经济学

一键发币： SOL | BNB | ETH | BASE | Blast | ARB | OP | POLYGON | AVAX | FTM | OK

Solana 在过去的一年中一直是热门话题，取得了令人难以置信的收益，发布了新的 web3 应用程序，并挑战了区块链领域的可能性极限，但偶尔也会出现问题和性能障碍。

然而，除了 Defi、NFT 和快速交易速度的浮华和魅力之外，还有看似更为平凡的权益证明世界。

自从以太坊开始走向自由并过渡到权益证明（PoS：Proof of Stake）以来，这种区块链机制变得越来越流行，本质上是所有顶级区块链项目事实上的黄金标准。

这个概念很简单，用户“锁定”他们的原生代币，作为保护区块链的一种方式，将他们的资产和回报置于风险之中，调整良好行为的激励措施。

Solana 将权益证明与历史证明相结合，这是独一无二的，但在本文中，我们将研究验证者经济学和抵押奖励。

1、谁参与权益证明？

Solana 的原生权益证明系统主要有两个参与者：

• 委托人：Delegators，即质押 SOL 的普通用户
• 验证者：Validators，即运行投票节点并接受权益委托的节点运营商

2、存在什么样的奖励和收入？

委托人可以获得质押奖励（staking rewards），验证者可以获得佣金（commissions）和区块奖励（block rewards）。

所以现在我们看到区块链上基本上产生了三种类型的“收入”，尽管其中两种密切相关。 让我们看看这些实际上是从哪里来的。

3、质押奖励从哪里来？

Solana 以纪元（epoch）为单位中运行。 纪元是定义为 432,000 个时隙（slots）的时间段。 时隙是验证者生成区块的机会（并非每个时隙都包含区块，因为有时验证者会因各种原因错过其时隙）。

以人类的术语来说，一个纪元是 2.5-3 天。

Solana 使用通货膨胀（inflation）来支付质押奖励，这意味着每个时期都会创建新的 SOL。 通货膨胀率于 2021 年初首次在主网测试版上激活，利率为 8%，之后以每年 15% 的速度下降（即 8% 的 15%），直到最终稳定在 1.5% 的最终利率。

需要注意的是，理论上一个 slot 需要 400ms，这意味着每年应该有 180 个 epoch。 通货膨胀是在此基础上计算的，即每 180 个时期 8%，而不是每 1 个日历年。 事实上，我们目前看到的时隙时间为 600 毫秒，每年大约 130 个周期，这导致回报略低。

截至2022 年 3 月 14 日，当前通胀率为 7.06%。 它在每个每个纪元都会改变，你可以使用 Solana 的 JSON RPC API 或命令行工具通过输入 solana Inflation 来验证它

这意味着，如果我们在 Solana 上的总活跃权益为 3.85 亿 SOL（目前准确），我们预计会看到当前时期的这些数字：

385,651,552 SOL * 0.0706/180
= 385,651,552 SOL * 0.000392%
= 151,261 SOL

我们会看到通货膨胀产生了 151,261 个新的 SOL。 然后，这些将被添加到所有权益账户中的所有活跃权益中（减去佣金，请参阅佣金部分）。

当然，你现在可能担心通货膨胀会侵蚀 SOL 的价值，但请注意，Solana 上所有交易费用的 50% 都被烧毁（销毁），因此 SOL 不断被销毁并从流通中移除。 目前通胀超过了燃烧造成的通货紧缩，从长远来看，随着通胀下降和交易量增加，我们预计会看到收敛并最终反转，Solana 会出现通货紧缩。

4、质押奖励如何计算？

好吧，现在我们知道了可用的通货膨胀总 SOL，但是它实际上是如何分布的以及为什么某些验证器的 APY 比其他验证器更高？

这归结为投票。 验证器执行验证交易和生成块的工作。 对于一个 epoch 中的 432,000 个槽位中的每一个，都会分配一个验证器来生成一个块，并且每个其他验证器（总共 1,500 个以上）将验证该块（包括重新处理该块中的每个交易）。 验证者对他们认为有效的区块进行投票。

每当验证者提交正确且成功的投票（这本身就是一笔交易，验证者支付交易费用）时，他们就会获得积分。

在一个纪元的过程中，验证者会积累这些信用，然后他们可以在纪元结束时“兑现”一定比例的通货膨胀。

表现最好的验证者能够在约 90% 的插槽上成功投票（来源：Stakewiz）。 请记住，大约 6% 的插槽没有区块，因此无法对它们进行投票。 验证者平均在大约 80% 的插槽上成功投票。 这意味着在 432,000 个槽位的时代中，验证者平均获得 345,600 个积分。

在上图中，我们可以看到绝大多数验证者（1598 名验证者中的 1317 名）的投票成功率约为 84%，事实上，这使图表发生了很大的偏差，我们几乎看不到其他列。

那么，积分到奖励的转换是如何处理的呢？ 这是一个简单的权益加权计算。 所有验证者的总积分将赚取通货膨胀总额。 因此，验证者占总积分（所有验证者的积分之和）的百分比将获得相应的金额。 然而，这进一步受到股权的影响。

因此，如果拥有平均信用量，拥有总权益 1% 的验证者应该赚取或多或少的总通货膨胀的 1%。 如果他们的得分高于或低于平均水平，奖励就会波动高于或低于 1% 的数字。

这就是验证者通过投票更好或更差以及通过佣金（更多佣金 = 更少 APY）来实现不同 APY 的方式。 拖欠（离线或与区块链不同步）对 APY 有很大影响。

5、佣金从哪里来？

好的，你已经获得了质押奖励，但佣金已被扣除。 或者你运行一个验证器并想知道你赚取的佣金来自哪里……让我们调查一下。

验证者可以将佣金设置在 0-100% 之间。 它必须始终是整数，即不能是 3.5%，也不能超出该范围。 它可以在任何时间点更改，并且在整个当前时期立即生效。 如果验证者在一个时期内将佣金从 0% 更改为 5%，然后更改为 3%，然后该时期结束，则 3% 的费率将应用于该时期的奖励。 没有按比例计算，通货膨胀也没有在纪元开始时锁定。

这可能会产生一个问题，即不择手段的验证者可以执行“佣金拉动”，在纪元结束之前将其佣金更改为更高的值，然后在下一个纪元开始时将其改回原样，希望委托人不会注意到。

计算质押奖励时，会扣除佣金并存入验证人的投票账户。 因此，如果权益账户获得 100 SOL 奖励，并且验证者获得 5% 的佣金，则验证者投票账户将获得 5 SOL，权益账户的活跃权益将增加 95 SOL。

6、区块奖励从哪里来？

现在，最后是区块奖励。 这些与委托人无关，因为他们不会收到它们。 区块奖励专门授予生成该区块的验证者。

你可能熟悉比特币的区块奖励系统，其中一个区块具有静态数量的比特币，除了所包含的交易费用之外，这些比特币还作为挖矿奖励支付。

在 Solana 上，新创建的 SOL 不提供“挖矿奖励”或其他类型的区块奖励。 区块奖励不仅仅包括区块中包含的交易费用。

然而，值得注意的是，只有 50% 的费用作为区块奖励流向验证者，另外 50%（每笔 Solana 交易的每笔交易费用）将被销毁，正如我们在本节前面提到的 关于通货膨胀。

目前，费用系统非常简单，用户为交易的每个签名支付 5,000 lamport (0.000005 SOL)。 未来，费用将“更智能”地考虑到交易预计消耗的计算费用。

与质押奖励和佣金相比，区块奖励相对较小，验证者只有质押大约 500,000 SOL 才能仅从区块奖励中实现收支平衡。 如果一个区块包含 1,000 个交易，每个交易平均有 1.5 个签名

1,000 x 1.5 x 5,000 lamport = 7,500,000 lamport = 0.0075 SOL

在交易费用中。 请记住，一半被烧毁（0.00375 SOL），另一半是验证者的区块奖励。

当区块产生时，区块奖励会立即添加到验证者的身份帐户中，而不是像质押奖励那样每个时期支付一次。

7、结束语

Solana 的经济学可能有点复杂，了解所有费用和奖励从何而来或流向何处可能会让你头晕目眩。 不过分解开来，它就是一个优雅的系统，我们希望本文能够帮助你更清楚地理解事物。另外，奖励与硬件性能直接相关，因此选择具有可靠操作、可用并使用最好硬件的验证器非常重要。

原文链接：Solana Staking Rewards & Validator Economics

DefiPlot翻译整理，转载请标明出处