Perp DEX交易新手指南

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你一直在memecoin战壕中努力工作，但开发者们不断“跑路”。你关注了所有正确的社交账号，紧跟趋势，你知道哪个名人狗狗币是真正的币，但你仍然在输。为什么？哪里出了问题？

你有两个问题。一个是内部人士（通常是只有一个内部人士，也就是该代币的创建者）在对你不利。第二个是交易机器人会扑向任何进入黑暗森林的代币。你可能对第一个问题比较熟悉，但如果你不了解第二个问题，请参阅我之前的文章。

那么该怎么办？你怎么能在一次交易中创造世代财富？进入Perp DEX（永续DEX）。这里没有开发者可以“跑路”你，机器人也不重要。

1、永续DEX的工作原理

永续DEX交易一开始可能会让人感到害怕。你需要了解一套全新的术语。你需要掌握机制，并考虑市场条件的各个方面。但我保证，只要你花一半的努力去理解这些内容，就像你搜索X和TikTok寻找下一个大趋势一样，你会没事的。让我们从基础开始。

永续DEX允许你交易一种超级增强版的代币，有时可以精细选择“杠杆”，有时则以固定杠杆进行交易。那么什么是杠杆？

杠杆基本上是你放大价格波动影响的程度。如果你以10倍杠杆做多，当价格上涨时，你会获得10倍的收益。但是价格下跌10%，你的交易就会被清算。这是一个具体的例子。我在Adrena Protocol上用100美元（称为保证金）开了一个10倍做多的仓位。SOL的价格上涨了10%，我点击平仓。我现在赚了超过一倍的钱（扣除费用）。为什么会这样？

背景发生的事情是，我借入了比实际拥有的价值多11倍的SOL，即1200美元。当价格上升10%时，我获得的不是100美元价值的SOL的价格上涨，而是1200美元价值的SOL的价格上涨。

让我们看看Adrena Protocol上的交易模拟。

这就是我上面描述的情况，使用100美元进行12倍SOL做多。你可以看到你进入交易的价格，将导致你清算的价格（你会失去全部100美元），你的杠杆和交易规模，以及费用的分解。

你也可以做空代币，如果你认为价格会下跌。这可能对于memecoin战壕的人来说有点反直觉。什么黑暗魔法让你从价值下跌的代币中赚钱？本质上，你是在“高卖低买”。但你怎么能卖出你没有的资产？没错，你再次借入它。你用你的100美元，按所需的杠杆兑换目标代币，然后立即卖出。但你也承担了一个义务，即以后要买回来。理想情况下，价格下跌，你现在买回并赚取差价。看，你又赚了钱！

这些机制的很多内容都被交易界面隐藏了。我只是解释它是如何工作的，这样它就不会显得像魔法一样。你真正需要知道的是，你是否认为代币会上涨或下跌，并下注。

2、选择持续时间

另一件你应该提前考虑的事情是，你期望这个交易持续多久。永续DEX中的“永续”意味着你可以永远保持这个交易，但重要的是要记住，你每小时都在支付借贷费用。这些费用非常小，但如果保持几周，它们会累积起来。举个极端的例子，考虑BONK guy。这个人已经持有一个开放的BONK多头交易近14个月，支付了超过180万美元的费用。这是一种不太常见的永续交易方式，但重点是，如果你想的话，你也可以这样做。

你很可能希望在每小时、每天或每周的时间框架内进行交易。问问自己，你认为今天价格会怎么走？诱惑是把交易一直保留到盈利，但这很容易导致被清算。提出一个你觉得合理的理论，并尝试（我说“尝试”，每个人都会打破规则）坚持它。如果你认为“今天价格会上涨”，并在早上开仓，然后价格下跌了0.5%。关闭它。你错了。继续下一个理论。

你会错。这没问题，没有人有水晶球。记住，价格是世界上愿意下注的人们认为某物应该值多少钱的综合函数。但我们并不是都基于基本面评估资产，尤其是在加密货币中。不，哈哈。如果一切都以准确的价值定价，就没有太多交易的意义了。实际上，游戏是，你认为其他人会认为资产会值多少钱。你在评估其他人的集体意见，正如他们也在评估你。因此，价格是一个无限循环的递归估计，他人的估计。堆栈溢出。

关键在于当你错误的时候，尝试A）理解你为什么错误 B）注意你对此的感受。在你的交易时间段内是什么推动了市场？做一些谷歌搜索。有时是个谜。有时至少有一个模糊的答案。你是愚蠢的，现在你对自己生气，还是这是正确的交易但你的运气不好？试着从好交易和尤其是坏交易中学到东西。

但让我们回到选择持续时间。你应该选择什么？你怎么知道价格会上涨或下跌？显然，这是每个人想知道的，如果每个人都清楚这一点，我们都会再次错误。所以从简单开始。一个简单的玩法是你可以交易动量，或者交易强度。如果你看到15分钟图表上有一个大的绿色蜡烛，问自己：这个代币是否正在获得动量，还是这个动作已经完成？也许这只是20%涨幅的开始。登上这列火车，看看它带你去哪里。

看这张12月10日UTC时间18:00开始的SOL图表。在UTC时间18:15，价格从约204美元上涨到208美元。但这并不是旅程的终点，它在24小时内一路飙升至230美元。如果你在看到那根强劲的15分钟蜡烛后在208美元开仓，你还有10%的价格涨幅。根据你的杠杆，你可以获得不错的利润。

问题是区分泵盘的开始和踏步。我没有答案给你。但不要犯错误地认为每个强劲的15分钟蜡烛都已经完成了。有时它只是更大事情的开始。

第二种简单的开始方法是选择更长的周时间框架。哪些代币在社交媒体上获得最多关注？本周大家都在谈论什么？通常讨论的是过去的价格走势，但这两者可以相互影响并随着时间积累力量。如果大家都在谈论一个代币，你可以赌更多人可能会购买它，因此价格会上涨。或者你可以采取相反的观点。也许你认为注意力的持续时间接近尾声，现在太多人谈论它，它将以眼泪结束。做空。记住，你可以向上或向下赚钱，只要你需要价格移动。

关键是选择一个理论和一个时间框架。许多交易者发现写下来很有帮助，因为诱惑是后来欺骗自己。如果你的理论是本周价格会上涨，因为大家在谈论X，把它写下来，并尝试在本周结束时平仓。或者如果你不想平仓，你最好写下一个新的理由为什么你不平仓。如果你平仓并赚钱，写下你的理论是否正确，或者你只是幸运，只要你能判断。如果你太懒惰而无法记录，至少尝试思考这些问题。

3、指标

在帮助你形成对未来价格走势的理论时，有很多事情你可以观察。有些只是纯粹的垃圾信息。我认为技术分析预测大多是无稽之谈。图表形成折纸鹤的模式并不意味着价格必须接下来做X或Y。然而，你可以看到的是，其他人下注有多努力。一个很好的可视化方法是使用资金费率热力图，比如Coinglass提供的这个 。

这显示了什么？颜色渐变表示市场对每个代币的一般多空情况。稍微简化一下，黄色表示多头，紫色表示空头，中间有滑动范围。之所以用年化利率（APR）来衡量，是因为它来自中心化永续交易所的资金费率。基本上，交易者愿意支付多少来持有多头或空头头寸？两边越不平衡，较重的一方就必须支付较轻的一方。

如你所见，12月大部分时间都是“一般”。大多数人关掉店铺去度假了最后三周，但这是基督教斋月，所以这在某种程度上是可以预期的。但回顾3日至8日。有一段相当大的多头相对于空头的时期。你应该和他们一起交易吗？也许。让我们检查一下那个时期的BTC图表。

如果你在12月3日至8日期间开多头交易，你会在17日价格下跌之前获利。你必须知道何时持有，何时放弃。还要注意，看看12月6日那根可怕的“诈骗影线”，BTC短暂跌至91,500美元。你的多头能挺过这波吗？记住10倍杠杆意味着如果价格下跌10%，你的交易就死了。值得深思的事情。

所以这是一个重要的点，了解其他交易者在做什么。另一个容易掌握的是可预测的事件，这些事件会影响市场。最明显的是美国联邦储备局利率决定和经济数据的发布。你应该把这些记在脑海里，以免在FOMC（美联储公开市场委员会）日感到惊讶。他们每年开会8次，在会议第二天东部时间下午2点宣布利率变化（或不变）。谷歌一下日程安排。

劳工统计局每月第一个星期五东部时间上午8:30发布就业数据，以及月中发布的消费者物价指数（谷歌查找具体日期），显示上个月的数据。这些特别重要是因为它们有助于说明美联储将如何调整利率，这有助于说明借贷成本是多少，这又有助于说明投资者愿意承担多少杠杆。它们也是衡量美国经济好坏的基本指标，这最重要，因为美国资本市场占全球总量的一半。我喜欢这张图，但它来自2018年，有点过时了。现在差别不大：

你说，但这些都是传统金融资本市场的，为什么这对加密货币重要？这是一个很长的故事，但事实是，这一切都非常相关，一直到最低层。当投资者兴奋时，他们会为一切兴奋。当他们害怕时，他们会逃离一切。再次记住，市场是“前瞻性”的，意味着每个人都在试图定价即将发生的事情。 CPI数据可能超出预期（因此对美国经济有利），但数据发布时价格仍可能下跌。为什么？因为交易员退出并锁定利润。

我会在这里停止关于指标的讨论。这是一个广阔的领域，但我不能在一篇文章中告诉你一切。只需知道有一些事情你应该考虑，你需要做一些探索。

4、选择杠杆

你需要决定的下一件事是你的杠杆。资产越大，其价格通常移动得越慢。大多数日子，BTC只移动百分之一左右，开盘到收盘（加密货币从未真正收盘，所以只是午夜到午夜）。所以如果你想赢大，你的杠杆必须更高。在另一方面，像BONK这样的资产移动得更快。

这是我刚刚制作的图表，显示了12月期间从一天开始到结束的百分比变化。BONK有4天价格变动至少10%，还有两天几乎达到。BTC没有。这告诉我们什么？同样，对于更大的资产（BTC），如果你想在4%的变动中翻倍，你需要25倍杠杆。当然，使用25倍杠杆的多头头寸，你也会在4%的下跌中被清算，但如你所见，从图表来看，对于BTC来说，这种情况不太常见。

所以这是在打开交易时要考虑的第三件事。价格将如何移动是最重要的，然后是它的幅度和持续时间？方向、持续时间和杠杆是你可以调节的三个基本旋钮。我给你的最后一个考虑是何时退出。

5、何时平仓

我们已经间接讨论过这个问题，但让我们更直接一点。时机在永续交易中非常重要。你进入和离开的时间非常关键。由于你不希望每天整天坐在电脑前（或者你真的想这么做？也许时候接触草地了），你可以设置一些自动参数，帮助你在达到目标时或想要止损时退出交易。

也许你认为BTC今天会下跌。如果是这样的话，你是个该死的叛徒，所以有这点。我开玩笑。市场会上涨，市场会下跌，这是生活的事实。所以你为自己开一个小小的50倍空头。如果你是对的，什么时候退出？你期望价格下跌多少？尽量现实一点。这不是关于你希望会发生什么。现实是唯一评分你的人。如果你认为它下跌4%，也许在下跌3.5%时止盈。输入计算器，设置你的止盈。

你应该也设置止损吗？嗯，也许。这很棘手，因为价格可能会随机波动，似乎没什么原因。如果它跳过了你的止损，但没有到达你的清算线，然后在不到15分钟内恢复盈利，然后继续达到你的止盈数。现在你只是锁定了损失，而本可以获利。痛苦。

我的经验法则是，如果你在50倍以上杠杆交易低波动性资产，或者在25倍以上杠杆交易高波动性资产，你最好准备好被清算。不要下注超过你能承受的损失。但你也不希望因单纯的市场价格波动而恐慌并锁定损失。如果你以较低的杠杆交易，止损更有意义。这是一个对长期实力的赌注，如果它不像你想象的那样实现，可能明智的做法是退出并尝试新的理论。

6、开始交易

你可以在Adrena Protocol上用最少10美元开启一笔交易。我强烈建议如果你是新手，先尝试一些较小的交易。使用上述指南，建立一个关于方向的理论，并选择持续时间和杠杆。观察结果。思考发生了什么以及为什么。阅读新闻，看看你能否弄清楚价格为何变动。思考未来如何更聪明地交易。

我对memecoin交易的一个理论是，当亏损时，有一种心理上的安慰可以责怪别人。开发者跑了！机器人狙击了我并抛售了！当你交易永续时，除了你自己，没人可以责怪。这对一些人来说很难。问问自己，你是否准备好戴上维京头盔，独自冲上沙滩，凭借自己的实力夺取战利品和荣耀，还是你宁愿留在长船上，唱着歌讲述你可能做的伟大事迹，如果不是邪恶的女巫（开发者）诅咒了你。

原文链接：Perps DEX trading for Beginners

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