Opyn于2019年6月开始使用Alpha版本。最初的目标是在以太坊,Compound,Uniswap和Dai之上构建一个非托管保证金交易平台,允许任何人在未经许可的情况下对ERC20进行多空交易和直观的平台。

但是,在2020年2月,Opyn宣布了自己的过渡,并利用Convexity协议的主要网络版本发布了保险平台。Convexity协议白皮书由Zubin Koticha(也是Opyn的创始人)于2019年11月发布,该协议是尝试建立非托管保证金交易平台的工作的副产品。

很明显,使用可互换的代币化期权合约在保证金交易平台之外具有更广泛的强大用例,从而使Opyn成为了无需许可的保险平台。

Opyn简介

Opyn是一种无需许可的分散式保险平台,允许用户保护其DeFi存款免受财务和技术风险的影响。

随着锁定在DeFi中的总价值不断增加,保护该价值的需求也随之增加。为新兴行业提供保险,使用户能够在大宗货币协议(例如Compound或Maker)中保护其存款免受技术和财务风险的影响。

DeFi保险的问世将使涵盖的市场和协议日趋成熟,因为用户可以保护自己免受与DeFi的普遍性有关的风险。

如今,DeFi的主要保险协议已获准,如果智能合约被黑客入侵或利用,则大部分都无法保险。DeFi最终将需要一个无许可的保险平台来为更广泛的生态系统创建可组合的新货币乐高积木。将来,我们可以推断出DeFi协议将开始在应用程序中本机提供保险套餐。想象一下,在Compound上进行存款,用户可以选择购买存款保险,从而有效地降低了总收益,同时大大降低了风险。

保险和对冲对于任何成熟的金融系统都是至关重要的。DeFi不会有什么不同。为了成功地建立一个健壮的,分散的和财务的系统,必须有一套保护其用户的规则(即协议)。可组合保险平台的激增将使DeFi激增为全球人口的开放经济。Opyn通过利用无许可的代币化期权合约来保护其用户免受一系列财务风险的影响,从而采取了独特的方法。

Opyn的工作机制

Opyn建立在Convexity协议上,Convexity Protocol是基于以太坊的通用期权协议,允许DeFi用户创建和出售看跌期权和看涨期权。由于其激励兼容的设计,Opyn完全不受监管,不受信任,不需要索赔评估者或风险评估者来验证索赔。

在传统金融中,认沽期权通过授予买方在预定时期内以指定价格出售一组股票的权利而充当保险。这意味着无论股票价格跌至多低,投资者都可以始终按约定的价格购买股票。

在DeFi中,在Dai或cDai失去锚定汇率的情况下,认沽期权可以用作一种保险形式。如果确实如此,则用户始终可以按行使价(即1美元)购买该资产,从而有效地为用户提供了Composite或Maker受到损害的情况下的承保范围。

Convexity协议的有趣之处之一是无许可性质。这样,Convexity允许期权卖方通过存入ETH,铸造看跌期权,在公开市场上出售它们并赚取溢价来赚取可观的溢价。如果期权到期(即没有黑客入侵),则抵押品将退还给期权的卖方,其净收益为从出售期权中获得的溢价。

如果合成资产或任何其他涵盖的协议或平台受到攻击,而期权的买方行使期权,则期权的卖方将失去抵押品。在这种情况下,期权卖方的收益是溢价–抵押品。

Opyn的所有保险都以可互换的代币化期权合约(称为oTokens)的形式存在,从而使Opyn的保险成为更广泛的DeFi生态系统的新组成部分。铸造oToken的用户可以通过Uniswap出售它们,甚至向无许可的代币交换协议提供流动性,以获取持有的额外收益。

从目前的情况来看,Opyn仅支持复合存款,Dai和USDC的保险。覆盖范围有限主要是由于平台还出于早期。在未来的未来中,一旦平台在实际环境中经过了实战测试,我们可以期望Opyn将覆盖范围扩展到其他DeFi协议。