穿越加密货币的市场周期

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加密市场就像过山车，如果你一直关注这个领域，就会知道价格非常波动，人们的情绪随着时间的推移会发生很大的变化。 一年，物价高涨，产业蓬勃发展，人人要致富。 又一年，价格低迷，没有人愿意谈论它，加密货币听起来像是有史以来最愚蠢的想法。

我将在本文中分享的原则帮助我顺利度过了过去 7 年的风风雨雨。 感谢他们，我能够成功地把握市场时机，在 2018 年和 2019 年价格较低时买入，在 2021 年价格较高时卖出，在 2022 年和 2023 年市场再次便宜时再次买入。

虽然加密货币市场的每个周期都是独特且难以预测的，但有一些永恒的原则可以帮助我们更好地理解市场行为。 其中一些原则不仅适用于加密货币市场，而且适用于所有市场，因为我们在历史上已经看到类似的模式重复出现。 通过理解这些原理，我们可以深入了解市场周期的心理，并利用这些知识做出更好的投资决策。

我的目标是分享这些原则和经验教训，以便你能够更有信心地驾驭加密货币市场并取得更大的成功。 我希望它们对你和对我一样有用。

1、加密周期的剖析

加密货币周期分为三个不同的阶段：1) 无聊的低点，之后是 2) 繁荣和顶峰，接着是 3) 萧条。 泡沫破灭后，我们进入了一个新的无聊低点，这个循环再次重复。

从价格角度来看，每个阶段的特点是：

• 无聊的低点是指价格似乎没有任何变化的时期，市场既不繁荣也不萧条。
• 在繁荣期和高峰期，价格开始逐渐上涨，然后呈指数增长，直至达到顶峰。
• 在萧条时期，价格会下跌，直到达到一个稳定的水平，并出现下一个令人厌烦的低点。

在每个新周期内：

• 令人厌烦的低点的价格比之前令人厌烦的低点高出一个数量级。
• 繁荣高峰期顶部的最高价格比前一个繁荣高峰期的顶部高出一个数量级。

虽然在图表中并不明显，但萧条往往比繁荣和高峰发生的时间更长。 同样，令人厌烦的低点通常会比低谷持续更长的时间。

2、比特币和以太坊过去的市场繁荣和萧条

如果我们查看几乎所有加密货币的价格图表，可以快速识别这种模式。 为了说明我的观点，我想向你展示比特币（从 2013 年至今）和以太坊（从 2015 年至今）的价格图表。 你可以观察价格变动如何适合我刚才描述的模型。

3、加密货币泡沫的不同阶段

现在，让我们详细了解周期不同阶段的细节。 为了更好地理解为什么会出现这些泡沫，我想深入了解一下大众的心理，这就是推动这种疯狂行为的原因。

3.1 无聊的低点

无聊的低谷是人们不兴奋的时期。 加密货币很少受到关注，在较上一周期高点下跌 80% 后，有些人甚至称其“死亡”。 大多数在繁荣时期投资的人都对这个领域失去了信心，他们的观点从最初的乐观变成了悲观，他们找到了一些理由来合理化他们的负面观点，比如“宏观经济前景非常糟糕”、“CBD 即将到来”或 “政府将禁止加密货币”。

虽然这些论点是有效的，并且可能出现不利的结果，但那些不断重复这些论点的人所表达的负面情绪似乎更多是受到价格行为的推动，而不是客观分析或逻辑。 当价格飙升时，其中一些论点同样有效，但没有人提出来，因为每个人都很兴奋。 积极的点被放大，消极的点被忽略。

在此期间，价格在横向区间内横向波动。 尽管在查看价格图表时，该线可能看起来平坦，但市场可能相当不稳定。 如果放大这个时间间隔，您会注意到几次 50% 的下降和 100% 的增长。 与繁荣或萧条时期的大幅波动相比，这些变动可能看起来很小，因此您必须适当缩放图表才能欣赏它们。

虽然繁荣时期的价格上涨普遍受到乐观和热情的欢迎，但无聊的低点往往会产生更加负面的前景，许多人认为上涨只是暂时的，随后可能会下跌。 因此，一旦无聊的低点结束和繁荣时期重新开始，许多投资者就无法认识到价格大幅上涨的潜力，直到为时已晚，无法充分利用这一趋势。

3.2 繁荣与顶峰

当人们开始认识到当前的价格上涨有所不同时，繁荣时期就开始了。 当我们超越上一个周期的顶部时，这一点开始变得明显。 例如，2021 年，当比特币突破 2017 年创下的历史高点 19,000 美元时，市场开始经历狂热的活动和兴趣。

那时，我们进入了一个自我强化的循环，其中 1）价格上涨，2）人们变得更富有，然后 3）人们对加密货币感到兴奋，因此 4）他们购买更多代币，从而推高价格。

消极心态从无聊的低谷转变为积极的心态。 投资者意识到了加密货币的潜力，但他们做出的预测并不现实。 就像他们在无聊的低谷时期过于悲观一样，他们在繁荣时期也变得过于乐观。

然后人们开始认为“加密货币是未来的金融体系”、“区块链是一项将改变一切的颠覆性技术”、“比特币将超越黄金作为价值储存手段”。 再说一遍，这些想法没有任何问题，我确实认为它们很有可能成为现实，问题是人们开始相信它们会比实际发生的更早发生。

当我们在短时间内经历价格快速上涨时，人们倾向于认为我们可以保持相同增长率的时间比实际可能的时间更长。 如果从 2020 年到 2021 年，比特币的市值从 1000 亿增加到 1 万亿，那么一年内就增长了 10 倍。 我们不太可能在短期内保持同样的增长率（随着时间的推移，以这种幅度的年增长率计算，比特币的市值将在短短三年内达到 100 万亿美元！）

然而，在很多情况下，繁荣时期的人们感觉我们将永远继续这种趋势，但它更有可能很快就会停止。 当任何事物快速上升时，它可能很快就会经历衰退。 正如均值回归定律所述，随着时间的推移，价格往往会回到长期平均水平。 这意味着，在经历一段异常高回报的时期后，在下一个时期，价格可能会移动到回报更接近长期平均水平的点。

3.3 繁荣的顶部

市场以前瞻性思维运作。 尤其是在加密货币领域，代币的价格更多地反映了未来的预期，而不是当前的基本价值。 繁荣的顶峰是期望最大的时期。 在那一刻，根据定义，每个人都认为价格会上涨更多。 具有讽刺意味的是，这是最糟糕的投资时机，因为众所周知，从那时起价格就会开始下跌。

在巅峰时，每个人都预测我们会达到更高的顶峰。 2021 年，当比特币达到 69,000 美元的最高点时，投资者预计比特币很快就会触及 10 万美元，因此他们没有在此时卖出，而是持有所有资产，因为他们认为价格会走高。

3.4 萧条

在萧条开始时，尽管我们可能比最高点下跌了 20-30%，但人们仍然很兴奋。 人们的情绪对价格的影响是滞后的。 在第一次下跌之后，市场情绪仍然乐观，人们认为低迷是暂时的，牛市将会恢复。 经过一段时间后，当他们意识到我们可能处于熊市并且繁荣已经结束时，价格持续下跌。 一如既往，他们注意到何时为时已晚，价格
已经下降了一吨。 他们错过了在价格高的时候适当出售的机会。

当负面情绪占据主导地位时，繁荣的喜悦就会让位于对即将到来的萧条的恐惧，从而形成螺旋式下降，其中 1) 价格下跌，结果是 2) 人们意识到投资损失，因此 3 ）人们对市场持悲观态度，然后，4）他们要么停止购买新的代币，要么出售他们拥有的代币。

就像在繁荣时期每个人都认为价格会上涨一样，在萧条时期他们认为价格会下跌。 人们开始对市场产生恐惧情绪。 他们认为情况即将变得更糟，并用“加密货币即将消失”、“比特币将归零”、“所有加密货币交易所都将破产”等评论来合理化这种情绪。
但确实，在加密货币冬天，只有高质量和强大基础的项目才能生存。 大多数代币，尤其是较小的代币，都无法进入下一轮牛市。 很多项目在繁荣时期，由于资金流入市场充足而获得融资，但当冬天到来，资金进入不足时，这些项目大多会失败。

同样，在一个周期中非常流行的硬币在下一个周期中变得不那么重要。 通过查看每个周期中排名靠前的代币的市值排名，您可以轻松地看到这一点。 除了比特币和以太币之外，排名靠前的币种往往会在下一个周期被不同的币种取代。

如果你自 2013 年以来一直关注市场，你会注意到新项目的出现，以及之前重要项目的减少，其中一些项目变得完全不为人所知。 对于市场新手来说，2013年、2017年的很多顶级币的名字你都比较陌生。

4、驾驭市场周期的策略

既然我们知道了典型的市场周期是如何运作的，那么让我们来看看如何成功地驾驭它。 为了做出最佳决策，需要记住两件重要的事情：

• 很难准确地知道我们现在处于周期的哪个阶段。 你可以通过查看价格图表并考虑我之前提到的心理因素来进行猜测，但预测价格短期内的走势是一项复杂的工作。
• 我们的目标是估计市场的当前状况并相应地分配资本。 我们应该有一个投资组合，能够应对可能出现的不同情况，并且在市场上涨或下跌的情况下都能发挥作用。

4.1 通过相应调整投资组合来管理风险

为了有效管理我们投资组合中的风险，我们必须拥有一部分现金（美元）：

• 有了加密货币，我们就可以享受到好处。 如果市场上涨，我们就会享受收益。
• 有了现金，我们就可以 1) 免受下行风险的影响，2) 准备好利用市场崩盘的机会，因为 1) 现金的价值随着市场的变化而变化，2) 当市场下跌时，我们可以使用 我们的现金以更便宜的价格购买加密货币。

每时每刻，我们都应该致力于在我们投资于加密货币的资金和我们拥有的现金之间保持适当的平衡。 理想情况下，在繁荣之前，我们的目标应该是拥有尽可能多的加密货币，这样我们就能最大程度地享受到上涨的机会。 同样，在繁荣的顶峰，我们的目标应该是拥有大量现金，以免受即将到来的萧条的影响，并能够在无聊的低点开始时以更便宜的价格购买加密货币。

4.2 何时买入、何时卖出

为了实现这种最佳配置，我们应该在繁荣时期出售加密货币，并在低迷时期再次购买加密货币。

从价格图表来看，交易应该如下所示：

正如您所观察到的，我标记了四个关键的不同时刻：

• 首先，在繁荣初期，我们不应该购买加密货币，因为价格越来越贵。
• 其次，当我们处于抛物线上涨时，我们应该出售部分而不是全部加密代币。
• 当我们接近无聊的低点时，我们应该再次开始购买加密货币，并为下一次繁荣尽可能多地积累。
• 当下一个周期的繁荣开始时，我们停止购买，就像我们在第 1 点中所做的那样。

4.3 不要试图发现历史最高点和最终最低点

正如你在上一张图表中注意到的那样，我没有标记单个买入点，也没有标记单个卖出点。 相反，我划定了两个区域，我称之为“积累时间”和“销售时间”。

正如我之前所说，预测短期内的价格走势非常困难。 出于这个原因和其他原因，我稍后会解释，最好不要一次性购买，而是随着时间的推移逐渐减少购买量。 同样，与其立即出售整个头寸，不如在设定的时间范围内按成本平均价出售。

在继续之前，为了确保你有正确的观点，我想强调一下，任何人都不太可能在历史高点卖出并在最终低点买入。 人们倾向于参考市场的底部和顶部来衡量投资的潜在收益。 例如，他们会说“以太币在低点触及 80 美元，然后上涨到 4800 美元，这是 60 倍的回报！”。 理论上听起来不错，但实际上有多少人把所有的钱都放在谷底，然后在高峰时全部卖掉？ 几乎没有人。

为了让你了解上一个周期的繁荣和萧条期间的规模：

• 2021 年 11 月 9 日，以太坊价格仅几个小时就触及 4800 美元。
• 从2021年11月3日到11月16日，以太币价格都在4500美元以上。 你有两周的时间窗口可以超出该价格出售它。
• 从2021年10月底到2021年12月底，以太坊价格超过4000美元。 你大约有两个月的时间以高于该价格的价格出售。
• 从2021年8月初到2022年1月，以太坊价格超过3000美元。 这将给你不到六个月的时间来以高于该价格的价格出售。

考虑到这些时间框架，可以现实地认为，如果你做好了准备（大多数人都没有），可以 3000 美元的价格出售以太币，有些约为 4000 美元，如果你幸运的话，可能会接近 4500 美元 。 如果是 4800 美元，这几乎是不可能的。

另一方面，在上一个周期的萧条和低点期间：

• 2018年8月至2020年8月，以太币价格在334美元至84美元之间波动。
• 在此期间，累计 14 个月（三个独立时间间隔的总和），以太坊价格低于 200 美元。
• 连续十二天以太币价格低于 100 美元（从 2018 年 12 月 6 日到 12 月 18 日）

当我们进行比较时，我们可以看到，与繁荣时期高价格的持续时间相比，低价往往会保持更长的时间。 这意味着与在市场繁荣期间出售加密货币相比，您有更多时间以低价购买加密货币。 虽然这可能表明在底部买入比在顶部卖出更容易，但事实是，在无聊的低点期间，只有一小部分人关注市场并有动力进行购买。

4.4 不要一次卖出所有头寸

在繁荣时期，多次退出市场比一次性大量卖出要好。 这样，你就可以避免过早完全退出市场的风险。

因此，出售部分资产比出售全部资产更好。 通过这样做，如果市场继续上涨，你仍然可以受益，因为你在投资组合中保留了一些加密货币。 这使你能够参与进一步的涨价并赚取更大的利润。

4.5 如何在繁荣时期分阶段出售

为了正确执行逐步退出市场的操作，你必须事先清楚两件事：

• 决定在牛市顶峰时你希望现金占投资组合的比例是多少。
• 估计何时是开始出售的好时机（我们将在本文后面讨论如何评估市场是否变得昂贵）。

正如我们之前所解释的，你每时每刻都应该反思与加密货币相比你想要拥有多少现金。 你应该根据市场状况确定这两者之间的正确平衡。

在顶部，你希望拥有比在低点时更高的现金比例。 例如，对我来说，最高层 40% 的现金感觉是合适的数量，但对你来说可能是一个不同的数字。

要确定多少现金适合你，请考虑以下因素：

• 你的投资期限以及计划持有加密代币的时间。 如果你认为必须将这些代币作为长期投资，并且确信它们在未来将具有更高的价值，那么你可能需要减少出售它们。
• 你是否需要使用现金来支付个人开支。 如果你预计可能需要这笔现金来支付生活费用，那么你应该考虑出售更大一部分的加密货币。
• 你有一份高薪工作或可观的经常性收入。 如果每个月都有大量收入来源，那么您可以考虑不要存太多现金，因为你可能很快就会收回它。

假设你处于以下情况：

• 你的投资组合总价值为 10,000 美元。
• 你正处于繁荣时期的中期。
• 你根据市场状况和个人情况决定正确的投资组合分配是 60% 为加密货币，40% 为现金。

在这种情况下，如果你的投资组合相应平衡，你将拥有 6,000 美元的加密货币和 4,000 美元的现金。

现在，我们假设市场上涨 100%。 最初价值 6,000 美元的加密货币现在价值 12,000 美元。

正如你所注意到的，比例失去了平衡。 现在，你分配了 25% 的现金和 75% 的加密货币。 为了回到原来的投资组合分配，你必须出售一些加密货币以换取现金。 确切地说，你需要通过从加密货币中提取并以现金的方式重新分配投资组合价值的 15%。

你算了一下，数字是你必须出售价值 2,400 美元的加密货币才能恢复到 40% 现金和 60% 加密货币的原始比例。

想象一下，稍后市场再次上涨。 那你怎么办呢？ 重复相同的操作。 只需出售一些加密货币并将其分配为现金即可再次重新平衡你的投资组合。

如果你在市场呈上升趋势时重申这种模式，就实现了我们最初设定的两个目标：

• 在繁荣时期，你会在多个时间点逐渐出售你的加密货币。
• 在繁荣的顶峰，你最终将在加密货币和现金之间取得适当的平衡。

实施这一策略时要记住的一个细节是，仅当百分比出现显着偏差时才重新平衡投资组合。 不断地对投资组合进行小调整是没有必要的。 没有必要始终保持比例的完美对齐。 例如，如果目标比例是40/60，而当前分配是37/63，则保持原样，不要进行更改，直到偏差变得更大。

同样，在投资组合操作之间留出时间间隙。 如果你有一天出售了一部分加密货币，请避免在第二天急于进行另一次出售。 给它一些时间并在这些事务之间创建一个间隙。

4.6 如何在熊市期间以美元成本平均购买

与我们在繁荣时期分阶段出售的方式类似，在熊市期间我们希望在一段时间内分散购买。

当事情表明牛市可能已经结束时，我们应该开始买入。 当价格从历史最高点大幅下跌时，你可以估计繁荣时期已经结束。 例如，任何低于顶部 50-70% 的值都被视为显著下降。

你还应该关注当时驱动人们行为的心理因素。 记住萧条时期发生的典型情绪：焦虑、恐惧和绝望。

当我们开始购买时，提前明确两件事很重要：1）我们想购买多少，2）在什么时间段内购买。

你必须在无聊的低点结束时决定你最终想要拥有多少现金。 同样，这个数字取决于你的个人情况（你的月收入、生活费用等），但你应该努力拥有尽可能少的现金和尽可能多的加密货币。

在最后一个例子中，如果在繁荣顶峰时现金和加密货币的适当比例是 40/60，那么在无聊低点结束时，合适的配置可能是 10/90 甚至 0/100，因为 现金或全部投资于加密货币。

4.7 执行采购的正确时间范围是多少

目标是在泡沫破灭结束时开始购买加密货币，并在随后的低迷时期的中期继续购买。 我们希望这个时间间隔足够早，以便在下一次繁荣开始之前进行充分投资，但也不能太早，因为上一个周期的价格仍然昂贵。

积累的周期，从历史周期来看，我建议在10-12个月左右。 与之前无聊的低潮时期的典型长度相比，这个时间范围较短。 让我们考虑一下它们：

• 第一个无聊低点：2011年11月至2013年2月（15个月）
• 第二次无聊低点：2015年1月至2017年5月（28个月）
• 第三次无聊低点：2018年7月至2020年9月（26个月）

为了降低在繁荣时期开始之前购买加密货币不足的风险，与无聊的低点阶段的平均持续时间相比，我们选择更短的购买时间间隔。 此外，在整个低迷阶段，价格通常保持在相似的范围内。 因此，延长购买加密货币的时间并不一定会导致价格下降。

4.8 如何在积累时间内策略性买入

一旦我们确定了计划投资加密货币的现金总额以及购买这些货币的持续时间，我们就可以计算每月要购买的加密货币数量。 这是通过将总额除以月数来完成的。 例如，如果我们在 12 个月内的总投资为 15,000 美元，则每月为 1,250 美元。

我们可以通过在价格相当低的时候购买来降低平均成本，而不是随机选择一个月中的某一天进行购买。 例如，如果我们观察到连续几天市场大幅下跌，例如下跌 10-20%，那么这可能是我们进行每月购买的最佳时机。

此外，我们可以在异常快速的经济低迷时期增加购买量。 如果加密货币的价格在一个月内下跌了 50%，那么最好在该月分配比原计划更多的资金。 短时间内出现如此严重的下滑并不常见，因此这可能是利用接下来几个月的储备资金并以当前较低价格进行额外购买的机会。

4.9 如何知道价格何时昂贵：一些关键指标

以下是霍华德·马克斯的著作《最重要的事情：深思熟虑的投资者的不寻常意识》中的一段话：

成功的投资需要有能力看着人群并说：“我不想成为其中的一部分。” 这是因为群众在极端情况下是错误的。 (...)我们需要测量市场的温度，衡量普遍的情绪，并评估它是否过于乐观或过于悲观。 对于耐心、自律的投资者来说，正是在这些极端情绪的时刻，最好的机会出现了。

我想在本章中为你提供一些“测量市场温度”的关键指标，以便你可以评估市场温度是否过热，从而抵制在价格昂贵时购买的诱惑。 此外，如前所述，如果拥有相当大的头寸，你应该利用这些时间出售一些加密货币。

• 一切都在很短的时间内上涨了很多

你首先可以查看的是价格图表。 适当缩放它，以便你可以看到 3-5 年的时间段。 看起来怎么样？ 考虑到典型的市场周期，我们现在处于哪个阶段？

如果这条线看起来相对平坦然后向上移动，那么我们可能正处于繁荣阶段。 如果价格似乎以不可持续的速度呈抛物线式上涨，我们可能会接近顶部。 请记住，没有什么会无限期地持续上涨。

• 加密货币不断出现在新闻和社交媒体中

在繁荣时期，加密货币成为媒体的热门话题。 CNBC 等新闻媒体定期讨论比特币的价格，并分享通过加密投资赚了很多钱的人的故事。 名人也加入进来，分享他们对加密货币的想法并认可他们最喜欢的代币。

YouTube 和 Instagram 等社交媒体平台充斥着与加密货币相关的内容。 您会看到源源不断的视频讨论目前最适合投资的加密货币。 看到诸如“2022 年 3 月最值得投资的 5 种加密货币”、“本月最佳代币，已揭晓”或“紧急：不要错过这款货币，以免为时已晚”等点击诱饵标题可能会很有趣。更有趣的是缩略图 伴随这些视频。 你会注意到，其中许多人都张着嘴巴，表情夸张，试图表达一种强烈的兴奋。

关于价格预测的讨论也很常见。 许多人都在讨论比特币的价格可能走向何方。 诸如“比特币会达到 100 万美元吗？”之类的问题 或“比特币年底会突破 10 万吗？” 是牛市期间的热门话题。

衡量加密货币受到关注程度的一个实用方法是使用谷歌趋势。 通过搜索“比特币”或“加密货币”等关键字，你可以查看一个图表，该图表以 0 到 100 的范围显示这些术语的受欢迎程度。你会注意到，最受欢迎的时刻与市场达到其最高点的时刻一致，高峰价格。

• 新人进入市场

繁荣的另一个特点是新来者涌入市场。 以前从未投资过的人开始对加密货币感兴趣。

你会听到普通人在街道和酒吧等日常场所谈论加密货币，分享他们的观点并与朋友和家人讨论他们最近的投资。 如果你已经进入市场一段时间，会注意到从无聊低点的安静期到突然有许多人寻求建议的变化。

根据参与加密货币投资的人群类型，热潮分为三个不同的阶段：

• 首先，只有熟悉行业的聪明人才会投资这个市场。
• 其次，公众开始关注加密货币并开始投资市场。
• 第三，最不成熟、受教育程度较低的人不仅被大量买入市场，而且还赚钱。

可以想象，第一和第二阶段发生在繁荣期的早期和中期，而第三阶段发生在繁荣末期和高峰期。

• 人们试图寻找下一件大事

在繁荣时期，各种小币的价格都会大幅上涨，这是很常见的情况。 在熊市中，焦点主要集中在比特币和以太币等较大型加密货币上，而在牛市中，人们对鲜为人知的加密项目的兴趣激增。 其中一些较小的代币可以经历前所未有的增长，在短短几周内将其价值翻倍（有时价格上涨 20 倍、50 倍甚至 100 倍）。 这吸引了那些想在短时间内赚取巨额利润的投资者。

投资者通常认为，如果比特币的价值能够从几美元上升到数万美元，那么今天发布的新代币也具有同样的增长潜力。 然而，重要的是要认识到，与比特币和以太币等更成熟的代币相比，这些较小的代币具有更高的风险。 虽然它们可能提供更大的上升潜力，但失败的可能性也更高。 从长远来看，这些项目中的大多数都不会成功，最终变得毫无价值。

在牛市期间，兴奋和乐观往往会掩盖与这些较小代币相关的风险。 投资者变得更加关注积极的预期，而不是合理的财务原因，导致大量投资是由投机而不是坚实的基本面驱动的。

5、复合损失以及为什么坚持度过熊市需要耐力

熊市可能具有挑战性并考验投资者的耐心。 价格的持续下跌可能会造成巨大的损失和沮丧感。 了解百分比变化背后的数学原理很重要，以避免误解。

例如，当某物的价值下降 50% 时，假设要下降 75%，只需要下降 25% 似乎是合乎逻辑的。 然而，这是不正确的。 要实现 75% 的下降，还需要再下降 50%。 每个单独跌幅的相对百分比变化可能看起来比市场峰值的整体跌幅更大。

进一步说明，下降 87.5% 需要 3 次 50% 下降，而下降 94.75% 则需要 4 次 50% 下降。

重要的是要清楚地了解实际百分比变化，以正确认识相对价格变动的规模。

6、长期持有加密货币时应具备的正确心态

为了应对加密货币市场的起伏，拥有正确的心态很重要。 不要在价格高时过于兴奋，也不要在价格下跌时失去希望。 相反，要长远思考并关注未来五年的投资潜力。 这将帮助您避免过度关注短期价格变化。

通过遵循我之前解释的投资组合平衡策略，无论市场上涨还是下跌，你都可以感到高兴。 如果价格上涨，你就能赚钱，所以这是值得高兴的理由。 如果价格下跌，你可以用节省下来的现金以更低的价格购买加密货币，这也是一个值得高兴的理由。 这样，无论市场如何变化，你都可以保持积极的心态。 它将帮助你保持冷静并做出更好的决定。

另一件需要考虑的事情是，当一枚代币从最高价格下跌 50% 时，如果它回到该水平，你的投资就会翻倍。 如果下跌 80%，达到之前的高点就意味着你的投资额会增加五倍。 如果你有一枚好币参与下一次市场上涨，它的价格可能会超越之前的高点并进一步上涨。 这意味着有可能获得巨额利润。

7、结束语

我希望这篇文章能增强你对加密货币市场周期的理解。 在整篇文章中，我们研究了常见的上涨和下跌模式，提供了宝贵的见解，帮助你确定自己在市场中的地位，预测未来可能发生的情况，并对你的投资组合做出适当的调整。

我们探索了一种实用的策略，使你能够利用市场形势，低价获利，高价出售。 通过有效管理风险和不确定性并为各种情况做好准备，你可以更有信心地应对风风雨雨。

此外，我还分享了在整个过程中培养正确心态的技巧，使你无论市场波动如何都能保持积极和冷静的心态。 这种心态将使你比其他可能会受到短暂情绪影响并做出仓促决定的投资者更具竞争优势。

原文链接：Market cycles in crypto and how to navigate through the euphoric booms and downswing busts

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