加密货币恐惧与贪婪指数

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加密货币恐惧与贪婪指数（Fear and Greed Index）是衡量市场整体情绪的工具。它是股票市场中用来衡量消费者情绪的恐惧与贪婪指数的迭代。当指标趋向于“恐惧”时，意味着准备出售的人多于购买的人。同样，当指标显示“贪婪”时，通常意味着更多人倾向于买入。

该指数由 Alternative.me 开发，Alternative.me 是一家知名的高级软件经济实惠替代品提供商。

1、什么是加密货币恐惧与贪婪指数？

总体而言，加密货币恐惧与贪婪指数是一个指标，显示加密货币市场普遍存在的总体情绪。该指数依赖于多种因素，例如波动性、市场交易量、动量以及通过定制调查和社交媒体分析获得的实地情报。

该指数显示从 0 到 100 的分数。在这里，接近 0 的分数意味着市场极度恐惧，这表明市场参与者准备以任何价格出售其持有的资产，因为他们预计市场会进一步下跌。同样，接近 100 的分数意味着极度贪婪，市场参与者愿意以任何价格购买，因为他们预计市场会进一步走高。

许多投资者和交易员使用该分数来衡量市场情绪、制定策略并确认他们的假设。

以下是来自 Balance Network 的一条推文，展示了加密货币恐惧与贪婪指数如何帮助衡量市场情绪。

2、恐惧和贪婪的心理基础

加密货币和 DeFi 市场与其他市场一样，大多充斥着非专业投资者，尽管他们只控制着加密货币总供应量的一小部分。

这有助于专业人士使用行为金融学并在一定程度上预测市场的反应。行为金融学之所以往往准确，是因为大多数市场要么处于看涨情绪，要么处于看跌情绪。恐惧是整个市场认为价格将进一步下跌的情况。同样，在看涨情绪中，参与者预期市场会越来越高，这会使整个市场变得贪婪。

3、需要以加密货币为重点的恐惧与贪婪指数

恐惧与贪婪指数最初由 CNN 开发，旨在了解市场情绪以及股票价格是否合理。该指数背后的逻辑是，过度恐惧往往会导致股票超卖，从而被低估。同样，在市场极度兴奋的情况下，股票开始以各种价格被买入，导致超买。

加密货币恐惧与贪婪指数基于与 CNN 恐惧与贪婪指数相同的原理，由 Alternative.me 设计，这是一个知名品牌，旨在提供更便宜且通常免费的高级软件和网络应用程序替代品。

在检查加密货币市场的整体趋势时，最需要恐惧与贪婪指数。该指数考虑了波动性、交易量、趋势和情绪分析等多种因素，为你提供整体市场情绪的综合结果。

此外，由于加密货币市场价值超过 1.5 万亿美元，因此现在正是需要一个专门指数的时候。因此，极度恐惧的指数可能是一个很好的买入机会，同样，极度贪婪将提供一个获利的好机会。

4、加密货币恐惧与贪婪指数新手指南

对于新手来说，了解市场中加密货币超买（overbought）和超卖（oversold）的概念至关重要。

超买意味着市场参与者（交易者和投资者）愿意以任何价格买入，即使价格稍高一些。这是因为他们预计价格会进一步上涨。这就造成了“贪婪”的情况。

因此，当加密货币恐惧与贪婪指数显示高于 50 的数字时，这意味着市场变得贪婪。接近 100 的分数表明市场极其贪婪。

同样，超卖意味着市场参与者愿意不惜一切代价出售他们的股票，因为他们预计价格会进一步下跌。这就造成了“恐惧”的情况。

当加密货币恐惧与贪婪指数显示低于 50 的数字时，这意味着市场开始担心加密货币价格会进一步下跌。接近 0 的分数表明市场极度恐惧并准备不惜任何价格抛售。

5、加密货币恐惧与贪婪指数是如何计算的？

该指数由多种因素组成，这些因素是市场趋势的指标，例如加密货币的市场份额、谷歌趋势、主要媒体组织的新闻、调查、来自 Twitter 的社交媒体分析、波动性、价格动量（可能使用 RSI）和其他技术指标。

我们将详细解释了所有这些。

• 通过调查和新闻文章收集数据

了解市场情绪的主要来源是主要出版物中涵盖加密所有领域的新闻文章、报告和媒体趋势，例如新闻聚合器、顶级加密媒体机构和仅报道黑客攻击、价格预测等的微型利基网站。

• 市场趋势

市场趋势是市场的整体买入或卖出方向。通常，它是通过批量关键字搜索从 Google 搜索数据中衡量的。每个搜索词都与一定数量的关键字相关联。分析这些数量以及这些关键字的所有变体，可以得出最终数字。

例如，如果某一天“比特币崩盘”的搜索次数增加，则表明人们出售比特币的趋势，这些数据将会有助于分析市场趋势。

加密货币的主导地位表明了加密货币（在本例中为比特币）占据了多大的市场份额。例如，比特币在过去几年中一直占据约 50% 的市场份额。这意味着比特币占据了 50% 的主导地位。

• 调查

调查是衡量当地客户情绪的重要数据来源。 Alternative.me 已暂停分享过去调查的数据。调查由一家名为 strawpoll.com 的内部调查机构进行。每次调查的样本量约为 2000 – 3000 名受访者。

• 社交媒体分析

来自 X.com 和 Reddit 的社交媒体帖子。虽然他们尚未整合来自 Reddit.com 的帖子，但另一个活跃使用的社交媒体是 Twitter (X.com)。

收集属于不同主题标签的帖子，并计算其数量。此外，还考虑了与每个帖子的互动、评论、喜欢和分享，这些互动的频率可以衡量社交媒体对整个加密货币市场的情绪。

Alternative.me 为大多数加密货币计算了这一社交媒体分数，但只提供比特币的公开数据。

• 波动性

波动性占 25% 的权重，也是计算加密货币恐惧和贪婪指数的最主要组成部分。测量比特币某一天的波动性和最大回撤，并与过去 30 天和 90 天的相应值进行比较。

市场动量和交易量也进行了测量，并与过去 30 天和过去 90 天的数据进行了比较。一般来说，Alternative.me 的结论是，在积极的市场中，交易量高可以被视为贪婪因素的增加。同样，对于消极的市场，交易量增加意味着恐惧感增加。

• 与这些因素相关的权重

由于其对市场情绪的影响，上面讨论的每个因素都有与之相关的独特权重。市场成交量和动量占综合得分的最高百分比，为 25%

波动性占最高权重，为 25%，因为恐慌或兴奋首先会导致买卖增加，从而导致价格波动。

社交媒体和调查是了解当地情绪的直接方式，在恐惧和贪婪指数得分中各占 15% 的权重。

主导地位对得分的贡献为 10%，是指数得分的长期组成部分。

最后，来自 Google 搜索趋势的数据对总分的贡献为 10%。

• 如果某个因素暂停或停止数据收集怎么办？

如果某个因素暂停，比如调查，其他数据收集来源的权重将按一定比例增加。

将上述因素合并以创建综合分数时，将创建图形。分数以仪表形式显示，每天刷新。刻度盘显示 0（极度恐惧）至 100（极度贪婪）。

6、加密货币恐惧与贪婪指数如何运作？

该指数显示从 0 到 100 的分数，其中 0 分表示市场极度恐惧，接近 100 分表示市场极度贪婪或兴奋。

中间分数，即接近 50 分，表示市场情绪中性。它还表明市场即将改变方向。

加密货币恐惧与贪婪指数分数每日更新。

7、它是领先指标还是滞后指标？

领先指标（Leading Indicator）倾向于根据当前结果预测市场走势的方向，而滞后指标（Lagging Indicator）则是查看过去数据并帮助确认趋势的指标。基于上述情况，恐惧与贪婪指数作为滞后指标出现。

8、专业投资者使用该指数的 3 种方法

专业投资者和交易员使用恐惧和贪婪指数来了解市场方向并实施一些高级交易策略。

• 逆势投资或交易

逆势投资者或交易员是那些逆市场趋势而行的人，因为他们有充分的理由相信市场很快就会改变方向。

当加密货币恐惧和贪婪指数处于极端水平（接近 0 或 100）时，专业投资者会将其视为投资机会。虽然这看起来很容易，但在每个人都反对你的情况下进行投资需要一些勇气。

• 趋势确认

高级交易者还依靠加密货币恐惧与贪婪指数来确认趋势。如果市场中长期存在看跌情绪，该指数通常会显示低于 30 的值。同样，在看涨时期，趋势将显示高于 70 的动量。

• 投资组合和风险管理

拥有大量资本的投资者无法在每次重大市场波动时买卖。但他们也需要在不确定事件期间对投资组合管理进行某种保护。

这些投资者依靠加密货币期货和期权来对冲他们的资金。但是，如果没有确认市场趋势，他们将无法这样做，因为期货和期权都是有方向性的，并且能够保护您的资本。

这里，需要加密货币恐惧与贪婪指数。该指数粗略估计了整体市场情绪并有助于风险管理。

9、比特币指数 vs. 加密货币指数

虽然两者的含义不同，但当前的恐惧与贪婪指数主要显示比特币的数据。这是因为市场仍然被比特币主导，比特币占总市值的近 50%。

虽然两者的指数仍然略有不同，但我们可以交替使用它们，并且准确可靠。

10、优点和局限性

使用该指数有几个优点。其中一些是：

• 使用该指数的最大好处是它显示了市场中普遍存在的总体情绪。
• 该指数还有助于衡量和确认市场趋势。它为反向交易提供了机会。
• 恐惧与贪婪指数还有助于对冲不确定条件下的资本。
• 由于该指数符合行为金融学的原则，因此可以很好地估计市场情绪的变化。

但是，由于该指数无法给出精确的结果，因此也有一些局限性。

• 加密货币恐惧与贪婪指数的计算中使用的因素并不详尽。支撑位和阻力位、链上指标和其他重要指标等几个指标尚未被用作指数的一部分。
• 由于它是一个滞后指标，它无法提供对近期的洞察。加密货币市场波动性很大，尤其是在事件发生时，而该指数在那些时候被证明不太有用。
• 虚假信号是任何市场交易的一个非常常见的方面。例如，波动性的增加并不总是导致趋势的延续。
• 该指数没有考虑到市场的基本变化，而这些变化是加密货币价格的主要驱动因素。
• 加密货币恐惧和贪婪指数依赖于社交媒体的情绪数据，这些数据多次由试图制造虚假炒作的机器人组成。

11、结束语

加密货币恐惧与贪婪指数是衡量整体市场情绪的非常有用的工具。它是由各种信号和指标（例如 Google 趋势、社交媒体趋势、波动性数据、市场交易量和市场动量数据）合并而得出的综合评分。

利用该指数，投资者可以从不断变化的市场趋势中获益，管理风险，保护资本，并自信地采取反向行动。然而，该指数也存在一些局限性，例如滞后指标、缺乏基本数据、市场操纵以及有时出现错误信号。

事实证明，该指数对使用它来确认市场情绪的各级投资者和交易者都非常有帮助。

原文链接：Everything About the Crypto Fear and Greed Index: Working, Composition and 3 Uses

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