8个聪明钱包的投资组合

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已经过去六个月多了，自上次发布以来，虽然我喜欢写作，但很难找到真正有趣且有价值的话题。我认为分析聪明资金的持仓是一个很好的话题，我还没有看到类似的文章，并且我认为它对很多人会有所帮助。

在开始之前，有一些澄清：

• 这份名单完全是主观的，我跟踪了超过200个链上钱包，并从中选择了我认为TOP的8个。
• 名单中的许多都是聪明的农民，我没有跟踪很多替代币交易者，因为他们不符合我的风格。
• 我跟踪了很多经常更换钱包的聪明人，所以我不得不将他们排除在外。
• 名单不分先后，仅包括EVM链。
• 一些数据已被省略，许多投资组合由多个钱包组成（GL关于隐私问题）。
• 仅考虑了链上数据，因此这些人可能的整体投资组合与之不同。

在名单的最后，我留下了一些我认为非常有价值的结论，请不要忘记查看！

聪明钱包#1：

这是唯一一个不属于个人的钱包，而是属于一个DAO，这个DAO在过去几年中取得了令人难以置信的成绩，在熊市中生存下来并蓬勃发展，管理得非常好。

JPGD 是他们的最大持仓，他们已经持续购买了一年多，这是一个出色的以太坊β值。JPEG'd 是一个OG去中心化金融协议，为NFT提供了借贷市场。该项目从未获得太多关注，其真正的吸引力在于其相对于其金库的低估值，由于对团队的信任问题、黑客事件等，交易价格一直低于预期。

经过长时间的不确定性，PIP-96 提案被提出，呼吁清算金库资产并将它们分配给JPGD质押者，该提案已获批准，当我写这篇文章时，认领过程正在进行中。

尽管以太坊表现不佳，但这仍是一个出色的表现，从底部获得了超过3倍的回报，而且这个钱包的大部分购买是在ETH价格较低时进行的。

他的第二大持仓是INV，即Inverse Finance的代币，这是一个鲜为人知的替代币。Inverse Finance 是稳定币DOLA背后的平台，DOLA在过去遭受了几起黑客攻击，并有610万美元的坏账。

我不确定他们的意图是什么，但他们已经收购了一个大仓位，所以他们在做些什么。慢慢地，他们的坏账正在被偿还，他们也有一个不错的金库、一个稳定的稳定币和一些非常有趣的农民产品，我们将在接下来的内容中看到，他们的第三个仓位是一些在Inverse Finance上的杠杆稳定币农场。

Inverse Finance 提供高达10倍的杠杆率，使用他们的稳定币DOLA，简单来说，用户可以存入各种产生收益的资产（如sUSDe、PTs、Convex LPs等），并以固定利率借入DOLA，但你需要购买他们的另一个代币：DBR。每个这些代币让你有权以固定利率借入1 DOLA一年，所以如果你以0.1美元的价格购买1 DBR，它允许你在一年内以固定利率10%借入1 DOLA（DBR将自动被烧毁，你购买的价格越低，支付的利息率就越低）。

尽管最近DeFi收益率下降，但由于他购买DBR的价格较低，这位鲸鱼在其稳定币上实现了+40%的APR（实际收益率，不是点数）。

接下来是来自Pendle的YT-sUSDe，通过购买YT代币，我们是在购买资产的未来收益。这很可能是一个Delta中性的仓位（做空ENA）。

尽管我的懒人农民生活不允许我参与这些操作，但我在这里分享了我在一个服务器中找到的这种类型操作的分析截图：

继续，USD0++在Origami上的另一个稳定币农场，目前提供15%的APR + Origami积分。

接下来是MKR，一个著名的替代币，由于Sky品牌重塑失败和管理不善，这一周期表现不佳。

你会看到，这是一个你将在阅读过程中看到的替代币，我认为MKR持有者可能会收到未来Spark代币的分配，我也假设他们是由于它的大幅下跌而购买的。

最后，他们的最后一个仓位是USUALx（质押USUAL）和一些YT-USD0++，这可能是部分Delta中性仓位的一部分。例如，USUALx正在支付211%的APY，所以你可以质押并做空USUAL，如果融资费率合理的话。

聪明钱包#2：

这个家伙从几千美元增长到几百万美元，全部在链上完成，他是几个高利润交易的第一参与者，采用了一种激进的投资风格。

他最大的仓位是OHM（是的，上一周期的庞氏骗局），但与其他许多人不同，这个匿名者在价格低于10美元时购买了底部，当时该代币的交易价格与其支持价值相当。

有趣的是，不仅仅是OHM从底部的出色表现，Olympus还允许用户以极低的利率借出他们的OHM，目前为0.5% APR，这使得这个用户几乎可以免费杠杆操作。

想象一下，在底部以低于其支持价值的价格购买100 OHM，然后将其作为抵押品借入100稳定币，年利率仅为0.5%，然后用这些稳定币在DeFi中耕作超过一年，同时OHM价格从10美元涨到25美元。结果？一个传奇且高度盈利的操作。

他的第二个仓位是一个被动但可能非常有利可图的稳定币农场：Origami USDC Boyco Vault，投机Origami积分（FDV为69M，40% APR）+ BERA的8% APR。不幸的是，这个vault不再可访问。

他的第三个仓位是MKR，就像前面提到的鲸鱼一样，他最近购买了，这里值得注意的是，他在不到900美元时购买了绝对底部。

他的下一个仓位是一个风险收益比非常好的稳定币农场，因为风险相对较低，收益是流动的，没有资本锁定，它是Infrared Finance上的BYUSD/HONEY池，当前APR似乎为28%。

USDR 是他们的下一个仓位，这是一次有些悲剧性的操作，稳定币在失去流动性后脱钩，尽管仍然超额抵押房地产，但价格跌至0.5美元。这个匿名者想利用套利机会，但由于团队的虚假承诺和不良行为，情况变得更加复杂。

原本可能是一个快速且有利可图的套利变成了持续一年多的复杂法律问题。

然后我们发现另一个OG替代币，它的表现并不好，它是DINERO，一个Lido竞争对手，由于扩展到其他链（如Berachain）而获得了良好的增长。

最后，UKRE 看起来像是与USDR和re.al相关的替代币，但由于它在他的投资组合中所占比例很小，我认为它不重要。

聪明钱包#3：

这只鲸鱼与其他前两个完全不同，因为我们正在处理一个替代币交易员，他是少数真正盈利的交易员之一。他的风格是用大量资金在公开市场上购买一些基本面强劲的替代币，并进行深入研究。

他的最大仓位是AAVE，他在100-170美元范围内购买。我个人非常喜欢AAVE这个替代币，有许多有趣的催化剂和强大的竞争优势，它是一家不断成长的稳健企业，建议查看其在Defillama 和 Token Terminal。

他的下一个持仓是 HYPE，大家都知道 Hyperliquid，其产品获得了令人难以置信的接受度和表现，这条鲸鱼在接近 $20 的价格买入。这是一个基本面押注，Hyperliquid 产生大量有机收入并用于回购，如果趋势继续下去，它将成为像币安这样的巨头的合法竞争对手。

接下来是 ETH，惨败。

接下来是 RLB，这是 Rollbit 的代币，虽然这家加密赌场面临过多次争议，但基于其回购机制，它看起来是一个基本面扎实的投资。它有真实用户和一个能够在熊市中获利的商业模式。在这种情况下，他在代币迁移到以太坊之前购买了该代币，因此他的购买价格非常好，但他还没有获利，正在吃最近的价格下跌。

他的下一个持仓是一些艺术 NFT，我个人不是 NFT 的爱好者，所以我不确定他的投资逻辑，但这些 NFT 的价格相对于 ETH 下跌了很多，因此这是一项糟糕的投资。他有一些像 Tyler Hobbs 的 Fidenza 和 Dmitri Cherniak 的 Ringers。

LDO 是他最近购买的另一个替代币，既作为基本面投资，也押注于 ETH 质押 ETF 的获批。他在 $1.65 的价格买入，因此尽管市场整体表现不佳，他目前仍处于盈利状态。

然后我们有两个在 Hyperliquid 永续合约上的头寸，一个是 BTC 多头，另一个是 TRUMP 空头，可能是一种“配对交易”？似乎当市场混乱时，这是他喜欢的一种玩法，即做多他认为基本面强劲的资产，同时做空他认为基本面较弱的资产。

聪明钱包#4：

我不确定这个案例是关于基金还是个人，但我可以肯定他是顶级中的顶级，他通常在多个高利润交易中名列前茅。

我已经评论过他的一些仓位，比如 OHM，他也在底部以 $12 的价格买入，并使用它以仅 0.5% 的 APR 借入稳定币。

他们的第二个仓位也已经讨论过，是在 Inverse Finance 上的一些稳定币农场，其中最突出的是 DBR 的低购买价格，仅为 $0.05（相当于以仅 5% 的 APR 借入 DOLA，使其农场的年化收益率达到 +80%，并且相对被动，每个农民的梦想）。

在 Morpho 上的 USD0++ 循环 是他们的下一个仓位，虽然它的 APR 不是最高的，但由于空投要求，这条鲸鱼必须在未来 4 个月内持有这个仓位。

MKR：他们最近也在购买。

Boyco 上的 USDC，具体是在 Origami 池子上，我已经提到过了。

他们的下一个仓位是 TEMPLE，这是一种替代币，尽管市场整体疲软，但它表现得非常好，这种玩法类似于 OHM，因为 TEMPLE 拥有一个庞大的国库，这条鲸鱼在它以与支持价值持平或低于 $1 的价格交易时买入。

TEMPLE 团队在过去一年里将他们的代币价值从 $1 提升到 $3.5，这得益于出色的国库管理和推出的产品，如 Origami（是的，Origami 是由 TEMPLE 开发的产品）。

下一个仓位是在 Infrared Finance 上的一个稳定币农场，这次是 USDC/HONEY，年化收益率为 21.7%。

他们的下一个仓位是 JPGD，我在第一个投资组合中已经讨论过这种玩法，但在这种情况下，这条鲸鱼通过做空 ETH 来保护自己，考虑到 ETH 的表现，这是一个明智的举动。

然后我们有一些 YT-sUSDe，作为一部分对冲策略，我也已经讨论过了。

最后，他成功地将部分 USD0++ 存入了新的 Euler 上的 Usual 市场，这个市场在不到一分钟内达到了 100% 的利用率，因此这是一个非常棒的举动，相当难以进入。

这个市场的优点在于它允许你存入 USD0++（年化收益率为 13%），并以固定利率 5% 借入 USD0（不像 Morpho 的利率是可变的，接近 12%）。结果是什么？一个被动的稳定币农场，实际年化收益率为 49%。

聪明钱包#5：

接下来是一位在这个领域相对较新的玩家，在短短一个周期内，他从数万美元增长到了数百万美元，这并不是靠运气。

他最大的仓位是在 Berachain 上的一个半对冲策略，他将 sUSDe 存入 Dolomite 以借入 BERA 并在 Infrared Finance 上的 WETH/BERA 池中进行 120% 的年化收益率的农场。我不确定他是通过某个平台对冲了他的 ETH 暴露，还是长期看涨 ETH。

他的第二个仓位是 HYPE，这条鲸鱼是 Hyperliquid 空投的最大受益者之一，由于早期使用该平台，他赚取了数百万美元。尽管他已经卖出了一部分仓位，但他仍然持有大量头寸。

然后我们可以看到一个杠杆化的 ETH 农场仓位，它包括将 weETH 循环到 Aave 中，由于 weETH 从质押、EigenLayer 和 EtherFi 获得收益，其年化收益率高于 Aave 的借款利率。

以这个仓位为例，虽然我不熟悉实际的 APR，假设 weETH 因为质押收益和 Scroll、Eigen 和 EtherFi 的贡献而获得 5% 的 APR，而另一方面，借入 ETH 的成本为 2.5% 的 APR。结果是什么？你的 ETH 被动年化收益率为 32%。这只是个例子，因为我并不知道来自各个点的实际 APR。

继续说，他的下一个仓位已经在上面讨论过，是在 Boyco 的 Origami 金库中的 USDC 池。

他还通过 Hyperliquid 长仓 ETH，最近这个仓位以小幅亏损收盘。

最后，他似乎在 Shadow Exchange 和 Snake Finance 上进行了一些小量的 S 农场，利用这条新链的激励措施。

聪明钱包#6：

排名第六的是一个传奇交易员，我早在 Friend Tech 时期就认识他，当时他对交易的方式给我留下了深刻印象，那时他只有不到 $1M，现在他已经将其增长到几百万，在这一周期中凭借卓越的叙事能力游刃有余。

正如你在他投资组合中看到的那样，他几乎完全退出了市场，停留在稳定币中，通过 Aave、Ethena 和 Pendle 生成一些收益，简单地进行农场操作，因为他不习惯这种方式。

原因很简单，他看跌市场，而且已经持续了几个月，逃离了当前市场的下跌。

作为市场暴露，他只持有 HYPE，一种我们已经讨论过的替代币，他在 $25 的价格买入。他还有一些 Kaito NFTs，不出所料，他在低价时买入，押注可能的空投。

作为市场暴露，他只持有 HYPE，一种我们已经讨论过的替代币，他在 $25 的价格买入。他还有一些 Kaito NFTs，不出所料，他在低价时买入，押注可能的空投。

最后，还有一些 TRUMP 和 MELANIA 的空头，最近这些空头非常有利可图。

我知道这个人有点激进，所以他目前没有暴露在市场中，但我知道他对 DePIN 和机器人（主要是 GEOD）、Cents（一个基于比特币的 NFT 收藏品）以及一些其他东西持乐观态度。

聪明钱包#7：

排名第七的是另一位在这一周期中赚取数百万美元的匿名者，他是一个超级大脑农民，参与了许多过去非常赚钱的交易。

他的大部分仓位我们已经在上面讨论过，他在底部买入 OHM，进行了 Infrared Finance 的农场操作，在 Boyco 的 Origami 金库中存入 USDC，将 USD0++ 存入 Euler，最近买入 MKR，USDR 大幅亏损，delta-neutral YT-sUSDe 和 USUALx。

请注意，我没有再次解释这些仓位并不代表普通投资组合，这个投资组合实际上是一台赚钱机器。

至于尚未解释的仓位，我们有一些 wBTC 作为市场暴露，作为抵押品存放在一些借贷平台上，以借入稳定币并继续农场操作。

他还通过 Syrup 在稳定币上进行农场操作，虽然这是一个被动农场，但年化收益率为 17%，与其他农场相比相对较低。

他的另一个稳定币农场是在 Fluid 上，我不确定这个仓位产生的年化收益率是多少，因为它取决于 Ethena 的激励措施，但看起来大致如下：

最后，有一个小仓位在 DETH 上作为套利操作。玩，我在这个帖子中讨论了这个情况。

DETH的表现不太好，团队似乎没有回购的意图并接受损失，目前它以ETH 90%的折扣进行交易，虽然流动性不足无法大规模购买，但未来这个情况会很有趣。

聪明钱包#8：

这是我们最后的投资组合，属于我所知道的最疯狂的钱包之一，因为它使用非常低的健康因子进行耕作，如果不正确管理，大多数都会被清算，最近通过空投赚取了数十万美元。

他的投资组合中有很大一部分是Pendle的PT-sUSDe，使用Morpho进行杠杆操作。这个位置有趣的地方在于我们的朋友疯狂地在低于其挂钩价格时购买sUSDe，大约15%的年利率考虑到解绑所需的7天时间。

考虑到这一点，并加上PT提供的14%固定年利率和Morpho借贷的-10%年利率，我们得到一个220%的年利率，对于稳定币农场来说太疯狂了！

关键？在合适的时间进行令人眩晕的杠杆操作。我们只需要看看他是如何结束这个位置的，因为费用或sUSDe的价格可能会影响他。

他第二大位置是对ENA的做空，我不知道这是方向性交易还是我没有看到的部分对冲策略，如果是方向性交易，他几乎获得了10万美元的惊人利润。

然后我们有一个循环weETH的位置，我们已经讨论过了。

继续，我们在SoSoValue上有一个位置，这是一个有趣的指数平台，但我个人不太了解，也懒得现在审查，所以这是你的任务，匿名者。

他的下一个三个位置是在新的Sonic链上的农场，简而言之，他存入Silo上的USDC获得10%年利率，借入S支付4%年利率，存入Shadow Exchange上的wS/EGGS LP获得238%，还存入Snake Finance上的SNAKE/S获得2000%年利率（没错，你没看错）。这个策略为他带来了超级高的回报，我个人不知道SNAKE代币及其风险，所以请自行研究。

他还存入了一些BTC/ETH LP到Boyco的一个预售市场，并有其他小额做空。真是个绝对的疯狂钱包！

结论

如果你坚持到了这里，恭喜！你们中的有些人可能已经知道所有这些DeFi协议/策略，但大部分读者并不了解，所以这篇文章将为你提供一个很好的起点来开始学习并提高你对DeFi的理解。

我们可以从分析这些投资组合中学到几课，首先关于稳定币，根据我进行的一项调查，我几乎一半的追随者只有0%-10%的稳定币。

看看这8个投资组合，我们可以看到它们平均持有50%的稳定币（耕作），尽管这取决于我们如何分析，其中几个位置并不是传统的山寨币，我也未考虑做空头寸，此外，我认为智能匿名者3至少持有15%的稳定币，但由于我在链上看不到，我没有将其计入，但总的来说：

他们的投资组合也比大多数用户集中得多，他们不倾向于分散投资，他们知道在加密货币中真正好的机会很少且稀少，所以当他们看到时，他们会下大注。

他们倾向于逢低买入，虽然这是众所周知的，但很难做到。他们倾向于在市场看起来死气沉沉时买入，在没有人想买的时候买入，当市场明显超卖时买入，或者在特殊事件后，如抛售、黑客攻击或负面新闻。

他们倾向于寻求价值的投资者，避免FOMO，经常对冲，在做出决定前进行详细的估算并进行广泛的研究。

他们倾向于真正参与到他们的投资中，不仅仅是被动地（买入并持有），无论是提出治理提案、与项目创始人互动、传播恐惧和贪婪、进行链上分析，甚至在必要时采取法律行动。

当他们找不到明确的机会时，他们不介意持有稳定币进行耕作。

他们是极其机会主义的，倾向于最大化他们的仓位优化，比如在DeFi中的杠杆操作（如果你不确定自己在做什么，请避免这样做）。他们通常非常警觉，有些是慢性在线状态，他们使用机器人来意识到黑客、健康因子等，并迅速行动。

总结

• 50%在稳定币中
• 不分散投资
• 大量逢低买入
• 寻求价值，避免FOMO
• 使用对冲
• 在建仓前进行深入研究
• 参与投资组合
• 如果没有明确机会就远离
• 抓住机会
• 最大化你的仓位
• 慢性在线
• 使用机器人

你可能已经认识一些这些钱包，或者看到了你想复制的一些仓位，但现实是，如果你不具备管理这些类型仓位的知识，或者只是不知道你在做什么（这在大多数加密投资者中很常见），你会最终亏钱，这不是开玩笑。

还要记住，所有这些投资组合都超过100万美元，所以虽然我认为用六位数的资金遵循类似的策略是可以的，但对于更少的资本来说可能没有太多意义，所以请谨慎对待。

我希望这篇文章对你有用且有趣，如果是的话，请分享给更多的人，我写这篇文章不是出于经济利益，而是出于热情，如果我看到足够的支持，那将激励我写更多！

原文链接：Analyzing smart money portfolios

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